Mitarbeiter Aktienoptionen Cap Tabelle

Kapitalisierungstabelle Was ist eine Kapitalisierungstabelle Eine Kapitalisierungstabelle ist eine Kalkulationstabelle oder eine Tabelle, die typischerweise für ein Start - oder Frühphasen-Venture ist, das die Kapitalisierung zeigt. Oder Beteiligungen an einer Gesellschaft, einschließlich Aktienbeteiligungen. Vorzugsaktien und Optionen sowie die von den Stakeholdern für diese Wertpapiere gezahlten Preise. In der Tabelle werden diese Angaben zur vollständigen Verwässerung der Beteiligungsverhältnisse dargestellt, so dass die Gesamtkapitalstruktur des Unternehmens auf einen Blick erkennbar ist. Gründer sind in der Regel aufgeführt, gefolgt von Führungskräften und wichtigen Mitarbeitern mit Beteiligungen, dann Investoren, wie Angel-Investoren und Venture-Capital-Firmen, und andere, die in den Business-Plan beteiligt sind. BREAKING DOWN Kapitalisierungstabelle Eine Grundkapitalisierungstabelle listet auf, wer Aktien, Optionsscheine, Optionen oder andere Anlagen in einem Startup besitzt. Eine komplexere Tabelle kann auch mögliche neue Finanzierungsquellen, Fusionen und Akquisitionen, öffentliche Angebote oder andere hypothetische Transaktionen auflisten. Jede Zeile sollte Mehrwert für das Geschäft und machen es attraktiver für Mitarbeiter, Investoren und Partner. Erstellen einer Kapitalisierungstabelle Eine Kapitalisierungstabelle sollte in einer einfachen, organisierten Weise entworfen werden, die beantwortet, wer besitzt, welche Wertpapiere und welche Wertpapiere ausstehend sind. Aus diesem Grund kann eine Tabelle für einen Chief Executive Officer (CEO) von der eines Chief Financial Officer (CFO) abweichen. In den meisten Fällen sollten die Namen der Sicherheitseigentümer auf der Y-Achse aufgelistet und die Arten von Wertpapieren auf der X-Achse aufgelistet werden. Darüber hinaus sollten alle Bestände jedes Anlegers in einer Reihe sein. Keine anderen Informationen oder Notizen sollten auf dem Tisch liegen. Aktualisieren einer Kapitalisierungstabelle Da ein Startup ständig weiterentwickelt wird, muss auch seine Kapitalisierungstabelle fortlaufend aktualisiert werden. Wenn Sie zum Beispiel neue Aktien eines bestehenden Wertpapiers verkaufen, Aktien eines neuen Wertpapiers ausgeben, das Optionspapier erhöhen oder Optionen an einen Mitarbeiter gewähren, ändern Sie die Kapitalisierungstabelle. Ebenso sind Kündigungsoptionen, wenn ein Mitarbeiter das Unternehmen verlässt, die Optionen auslaufen, eine Investorenausübungsoption haben oder Investoren eine Rücknahme, Übertragung oder Veräußerung von Anteilen tätigen, ebenfalls Fälle, die die Tabelle verändern. Da jede Entscheidung der Unternehmer Auswirkungen auf die Kapitalisierung hat, ist eine genaue Kapitalisierungstabelle erforderlich, um fundierte Entscheidungen auf der Grundlage der aktuellsten Informationen zu treffen. Zum Beispiel muss der Unternehmer bei der Betrachtung einer neuen Finanzierungsquelle verschiedene Pre-Money-Bewertungen, runde Größen und Optionspool-Ziele berücksichtigen, die alle in der Kapitalisierungstabelle aufgeführt sind. Beispiel für eine Kapitalisierungstabelle Im Februar 2016 hat die Amedica Corporation, die Siliciumnitrid-Keramik-Biomaterial für Wirbelsäule, Hüfte, Knie, Zahnarzt und andere Anwendungen herstellt und vertreibt, die NASDAQs Mindestanforderungs-Mindestanforderungen erfüllt. Das Unternehmen lieferte auch finanzielle Ergebnisse, die ein erhebliches Wachstum bei der Verbesserung der Aktivierung Tabelle, Kapitalisierung und operative Struktur. Das Unternehmen erwartete eine positive Veränderung im vierten Quartal Umsatz für 2015 und beendete über seinem erklärten Ziel. Ihr Start-ups Kapitalisierungstabelle (wer besitzt, welche Menge von verschiedenen Arten von Aktien) ist ein wichtiges Berichtswerkzeug für Führungskräfte, Vorstand und Investoren. Mit einem sauberen, einfach zu pflegen Cap-Tabelle macht Berichterstattung für alle Zuschauer viel einfacher. Dieser kurze Beitrag behandelt die Erstellung, Pflege und Berichterstellung der Start-Up-Tabelle mit Hilfe einer Google Text & Tabellen-Tabelle und zwei Folien. Dies ist ein Vorspiel für die aktualisierte, 2012 Board-Meeting-Beispiel Diskussion, die hoffentlich in den nächsten Wochen durchgeführt werden. Fiktionale Firma NewCo-Kontext Wenn Sie sich die Tabellenkalkulation ansehen, gibt es zwei Blatt-Tabs: die Cap-Tabelle Zusammenfassung und die Cap-Tabelle selbst. Durch die Zusammenfassung, seine klar, dass dieses fiktive Unternehmen hat zwei Runden der Finanzierung (Serie A und Serie B bevorzugt) von insgesamt 3 VC-Unternehmen und einem einzelnen Investor. Es gibt zwei Gründer und einen frühen Mitarbeiter, die Stammaktien an der Stelle der Vorzugsaktie hatten. Diese Stammaktien werden getrennt von den ausgegebenen Optionen und dem verfügbaren Aktienoptionspool aufgeführt. HINWEIS: Auf dem Zusammenfassungsblatt befindet sich nur eine Eingabezelle: Die Anzahl der Aktien im Optionspool (C25) wird jeweils von dem Cap-Tabellenblatt eingegeben oder abgeleitet. Anzahl der ausstehenden vs. voll verwässerten Aktien Die beiden Spalten auf dem Zusammenfassungsblatt links von der Anzahl der Aktien weisen unterschiedliche Prozentsätze auf. Die Anzahl der ausstehenden Aktien sind alle bestehenden Stammaktien PLUS alle Vorzugsaktien PLUS die ausgegebenen Optionen, unabhängig davon, ob die Optionen ausgeübt werden oder nicht. Die Anzahl der vollständig verwässerten ausstehenden Aktien ist die Anzahl der ausstehenden Aktien PLUS das nicht ausgegebene Optionspool. Der Grund für die Abgrenzung zwischen diesen beiden Versionen von Aktiennummern besteht darin, dass in bestimmten Situationen (z. B. beim Erwerb von NewCo) das nicht ausgegebene Optionspaket aufgehoben wird und der prozentuale Anteil dem prozentualen Prozentsatz entspricht. Mit einem großen Optionspool kann der Unterschied zwischen den beiden daraus resultierenden Eigentümerprozentsätzen signifikant sein. Auf der Zusammenfassung: Eine gute Faustregel für diejenigen, die als Investor oder Inhaber von Stammaktien aufgeführt werden sollte, ist jeder mit 5 oder mehr Eigentum getrennt aufzulisten. Wir haben das nicht in der Serie A bevorzugt, aber wir haben das in den gemeinsamen Besitzern auch gedacht, es war nur eine Person. Verwenden Sie Ihre Beurteilung, um eine saubere, lesbare Zusammenfassung zu erstellen. Ich denke, die Zusammenfassung Diagramm ist ein großer Cut-and-Paste in ein Board-Deck (siehe Folien Link). Fügen Sie immer das Datum auf dem Kappen-Tisch, weil es ein lebendes Dokument, das dramatisch ändern kann im Laufe der Zeit ändern. Auf der Cap-Tabelle selbst: Alle Spalten werden nicht für jede Aktienklasse verwendet. Die Spalten D-J sind nur für Optionsrechte (der Abschnitt unten im Blatt) relevant. Die Vorzugsaktie hat ein paar Haushalt Spalten von Informationen wie das Datum der Aktie ausgegeben wurde (wahrscheinlich der Abschlussdatum der Investition) sowie die Bestandsnummer. Das Startdatum der Regel 144 bezieht sich auf den Beginn der Haltedauer für die SECs Regel 144. Der Ausübungspreis für die Vorzugsaktie ist der Preis, den die Anleger je Anteil bezahlt haben, der Wohnsitz ist der Staat, in dem die Anleger Geschäfte tätigen oder leben. Der Ausübungspreis für die Stammaktienoptionen ist der Fair Market Value, wie vom Verwaltungsrat festgelegt. Eine vernünftige Faustregel ist, dass der Optionspreis 20-25 des jüngsten Vorzugspreises beträgt. Allerdings wurde diese Faustregel durch die IRS Section 409a kompliziert. § 409A schlägt vor, dass der Marktwert der Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt der 8220-Wert ist, der durch die angemessene Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode8221 auf der Grundlage aller verfügbaren Tatsachen und Umstände bestimmt wird. Dies bedeutet, mit einer Reihe von verschiedenen Bewertungsmethoden, um den Wert einer Option zu bestimmen und der einfachste Weg, um diese verwirrende Anleitung zu verwalten ist, ein Unternehmen zu einer 409a Bewertung (die ein paar tausend Dollar kosten sollte, 4 Wochen). Ich glaube, der Rest ist ziemlich selbsterklärend, wenn Sie Fragen haben, fragen Sie bitte.